Vyjednávání term sheetu
Podmínky term sheetu převedeme do modelu dopadů na zakladatele. Vyjednáme valuaci, likvidační preference, anti-dilution, velikost opčního poolu i složení orgánů společnosti.
Series A a Growthrounds.
6 týdnůmedián od podpisu term sheetu do uzavření kola
30+uzavřených kol Series A a dalších
#1 v CEEpodle počtu VC transakcí, PitchBook 2023–2025
Právní služby pro Series A a růstová kola
Institucionální kolo má víc dokumentů, víc stran a přísnější due diligence. Pracujeme na pěti oblastech souběžně, aby kolo drželo harmonogram.
Právní due diligence
Na požadavky investora odpovídáme strukturovaně: dokumentem Q&A podle jeho seznamu a s registrem zásadních zjištění hned na první straně.
Investiční smlouva a akcionářská dohoda
V investiční smlouvě prohlášení a záruky, odškodnění a podmínky dokončení. V akcionářské dohodě řízení společnosti, předkupní práva, omezení převodů a exitová ustanovení.
Orgány a governance
Počet členů orgánů, práva pozorovatelů, výbory a vyhrazené záležitosti nastavíme tak, aby orgány společnost skutečně řídily, a ne se jen scházely.
Kroky po uzavření kola
Kontrolní seznam na prvních 30, 60 a 90 dní: zápisy do obchodního rejstříku, navýšení opčního poolu, komunikace se zaměstnanci a podklady pro první jednání orgánů.
Máte term sheet na stole?
Na první konzultaci zdarma s vámi projdeme podmínky, cap table a harmonogram kola.
Bezplatná konzultaceCo o nás říkají klienti
„Transakční expertíza, vyjednávací dovednosti a schopnost zvládat přeshraniční dealy řadí Ambit mezi přední české advokátní kanceláře v oblasti VC a M&A.“
CEO, Oddin.gg
Pro zakladatele a hlavní investory
V každé transakci zastupujeme jen jednu stranu. Přibližně 60 % naší práce na Series A je na straně zakladatelů, zbytek na straně hlavního investora.
Pro zakladatele, kteří otevírají Series A
Dopady v číslech
Každou variantu likvidačních preferencí a anti-dilution převedeme na to, kolik zakladatelé dostanou při různých cenách exitu.
Vyhrazené záležitosti
Víme, kdy ustoupit a kdy trvat na svém, aby si vedení zachovalo prostor pro běžná rozhodnutí.
Pro fondy, které kolo vedou
Známe protistranu
Jednali jsme s většinou aktivních růstových fondů v CEE i s investory z EU a USA, kteří v regionu investují. Připomínky k dokumentům předvídáme dřív, než přijdou.
Due diligence napříč oblastmi
Na prověrce pracují souběžně specialisté na daně, pracovní právo, duševní vlastnictví a ochranu osobních údajů. Bez úzkých míst a dohánění na poslední chvíli.
Růstová kola, u kterých jsme radili
Většina našich transakcí je důvěrná. Tyto transakce zveřejnili sami klienti.
Kdo povede vaše kolo
Tomáš Ditrych
Řídící partner, vede M&A tým
V Ambit vede praxi venture capital a během své kariéry uzavřel více než 300 VC a PE transakcí. Zastupuje VC a PE fondy, family offices i zakladatele startupů. Specializuje se na přeshraniční transakce a nastavení ESOP. Právo studoval v Praze a v San Franciscu.
- 300+VC a PE transakcí
- 2019Inovativní právník roku
- PF UKpřednáší kurz Startupy a VC investice
- LL.M.UC Law San Francisco
Series A:
časté otázky
Jak rychle lze uzavřít Series A?
Záleží na okolnostech konkrétního kola. Z naší zkušenosti je medián za posledních 30+ kol šest týdnů od podpisu term sheetu do uzavření. Vždy ale rozhoduje připravenost datové místnosti, rozsah due diligence a tempo právních zástupců investora. To vše ověříme při prvním hovoru.
Co připravit před zahájením Series A?
Cap table, korporátní dokumenty a dosavadní investiční smlouvy. Projdeme je a řekneme vám, co vyřešit dřív, než je začne prověřovat investor.
Zastupujete společnost, nebo investory?
Obě strany, nikdy ale obě ve stejné transakci. Přibližně 60 % naší práce na Series A je na straně zakladatelů, zbytek na straně hlavního investora. Díky tomu víme, na co se protistrana zaměří.
S jakými investory máte zkušenost?
S většinou aktivních růstových fondů v CEE i s investory z EU a USA, kteří v regionu investují. Právní zástupce na druhé straně často známe, takže připomínky lze předvídat a harmonogram udržet.
Co zahrnuje odpověď na due diligence?
Strukturovaný dokument Q&A podle seznamu požadavků investora, registr zásadních zjištění a specialisty na pracovní právo, duševní vlastnictví a GDPR. Od otevření datové místnosti do první odpovědi uplyne v mediánu osm pracovních dní.
Co následuje po uzavření kola?
Kontrolní seznam na prvních 30, 60 a 90 dní: zápisy do rejstříku, navýšení opčního poolu, komunikace se zaměstnanci a první podklady pro orgány. Předáme vám kompletní dokumentaci kola, aby na ni další investice mohla navázat.
Další služby venture capital
Plánujete Series A?
Napište nám, v jaké fázi kolo je. Na první konzultaci zdarma projdeme term sheet a navrhneme další postup.
