Tři modely zaměstnaneckých motivačních programů. Jedna špatná volba může váš tým stát miliony.
České právo dnes nabízí tři zásadně odlišné způsoby, jak dát zaměstnancům a klíčovým spolupracovníkům podíl na úspěchu firmy. Každý z nich má jinou daňovou logiku, jiné požadavky na způsobilost a jiné ideální použití. Volba mezi nimi není jen právní otázka, ale strategické rozhodnutí s přímým dopadem na to, kolik si váš tým při exitu skutečně vydělá.
Tři modely, tři různé světy
Phantom share program je nejrychlejší a nejflexibilnější volbou. Nevyžaduje žádné změny vlastnické struktury, lze ho spustit v řádu dní a je otevřený i pro kontraktory a freelancery. Zaměstnanec nebo kontraktor získá smluvní právo na hotovostní plnění navázané na hodnotu společnosti, aniž by se stal akcionářem nebo společníkem. Daňové zacházení při výplatě odpovídá klasickému bonusu, včetně odvodů na sociální a zdravotní pojištění.1
Kvalifikované zaměstnanecké opce, účinné od 1. ledna 2026, přinášejí daňově nejpříznivější model v české historii: žádné odvody na pojistné, zdanění až při prodeji akcií třetí osobě a skutečné vlastnictví po uplynutí tříleté čekací doby.2 Podmínky jsou však přísné: pouze zaměstnanci v pracovním poměru, obrat skupiny pod 2,5 miliardy Kč, povinné oznámení finančnímu úřadu ve lhůtě, kterou nelze prodloužit.3
Klasické akciové a opční programy přiznávají zaměstnanci skutečné akcie nebo právo je nabýt za předem sjednanou realizační cenu. Od dubna 2025 lze zdanění odložit4, odvody na pojistné však i tak zůstávají. Administrativní náročnost je u klasických programů nejvyšší ze všech tří modelů; na oplátku nabízejí to, co ostatní modely nemohou, protože zaměstnanec s hlasovacím právem a nárokem na dividendy má k firmě jiný vztah.5
| Model | Daně a odvody | Vlastnictví | Kdy ho zvolit |
|---|---|---|---|
| Phantom shares | jako klasický bonus, včetně odvodů na sociální a zdravotní pojištění | žádné akcie, smluvní právo na hotovostní plnění | potřebujete zahrnout kontraktory nebo freelancery |
| Kvalifikované zaměstnanecké opce | žádné odvody na pojistné, zdanění až při prodeji akcií třetí osobě | skutečné vlastnictví po uplynutí tříleté čekací doby | splňujete podmínky a tým tvoří převážně zaměstnanci v pracovním poměru |
| Klasické akciové a opční programy | zdanění lze odložit, odvody na pojistné zůstávají | skutečné akcie s hlasovacím právem a nárokem na dividendy | překračujete obraty pro kvalifikovaný režim nebo chcete dát plná vlastnická práva seniornímu vedení |
Podrobněji se specifikům jednotlivých programů věnujeme na stránce Jak zvolit a nastavit ESOP program. Najdete tam i kalkulačku, která na základě několika otázek nezávazně navrhne vhodný model. Výsledek slouží jako výchozí bod pro konzultaci zdarma, ne jako konečné doporučení.
Jak se rozhodnout?
Výběr závisí na třech klíčových otázkách. Zaprvé: splňuje vaše společnost podmínky pro kvalifikované opce? Pokud ano a vaši pracovní sílu tvoří převážně zaměstnanci v pracovním poměru, je odpověď téměř vždy kvalifikovaný program. Zadruhé: potřebujete zahrnout kontraktory nebo freelancery? Pak phantom share program bude pravděpodobně běžet souběžně, případně samostatně. Zatřetí: překračujete obraty pro kvalifikovaný režim nebo chcete poskytnout plná vlastnická práva seniornímu vedení s jasně definovaným horizontem prodeje? Klasický program se strukturou přes samostatnou účelovou společnost (SPV) je v takovém případě správnou odpovědí.
Mnoho rychle rostoucích společností nakonec provozuje dva programy souběžně: kvalifikované opce pro zaměstnance a phantom shares pro kontraktory a poradce, protože režim kvalifikovaných opcí je ze zákona omezen výhradně na zaměstnance v pracovním poměru.6 To není komplikace, ale logický důsledek toho, jak je zákon nastavený.
Navrhujeme všechny tři modely a poradíme, který je pro vaši situaci vhodný, ještě předtím, než začneme připravovat smluvní dokumentaci.
